Из маловероятных прошлогодних "шокирующих предсказаний" Saxo Bank в нынешнем году исполнилось всего одно. Доходность тридцатилетних казначейских облигаций (Treasury Bond) действительно падала ниже 3%, в то время, когда многие аналитики в 2010-ом убеждали в неизбежном росте доходности Трежерис в 2011-ом на фоне проблем в США.
Напротив, специалисты банка, как будто, предвидели год назад и долговой кризис в Европе, и замедление мировой экономики, и ТВИСТ от ФРС, в результате которых доходность тридцатилетних облигаций опускалась до 2,76%.
Ежегодные " шокирующие предсказания" от Saxo Bank адресованы прежде всего портфельным инвесторам
и обращают их внимание на те события, которые способны оказать сильное влияние на мировые рынки. И пусть вероятность таких событий на сегодняшний обывательский взгляд крайне мала, тем не менее по мнению аналитиков банкам предпосылки этих ключевых событий в значительной степени сложились и могут получить свое развитие в ближайшем будущем.
Какое же из шокирующих предсказаний на 2012 год сбудется, и сколько их окажется правильными? Ответ на этот вопрос будет зависеть прежде всего от поведения самих инвесторов, насколько оно будет доверчивым к этому и ему подобным предсказаниям, либо самодостаточным.
Но следует помнить предупреждения специалистов банка о том, что предсказания не являются прогнозами, но являются факторами, которые желательно учитывать инвестору.
1. В 2012 году из-за многочисленной конкуренции в сегменте инновационных продуктов iPhone и iPad с компаниями Google, Amazon, Microsoft/Nokia и Samsung доля Apple на рынке этих изделий с сегодняшних 55% существенно сократится. Акции Apple могут подешеветь на 50% от максимальной цены 2011 года.
2. К середине 2012-го года долговой кризис в Европе разразится с новой силой. Фондовый рынок в результате может рухнуть на 25% за очень короткий временной период, и Евросоюз будет объявит продолжительные банковские и биржевые каникулы. Вновь возникнут острые проблемы с долговым финансированием, и, прежде всего, в Италии. 3. В ноябре 2012-го года в Белый дом на смену Обаме, который так и не смог добиться существенных улучшений в экономике США, придет пока еще неизвестный кандидат от третьей партии. При сегодняшнем всеобщем разочаровании политической системой США новый политик появится на политической сцене в начале 2012 года, предложит новую программу реальных изменений, и на выборах президента будет способен получить до 38% голосов американцев.
4. В Австралии с ее ориентированностью на горнодобывающий сектор в случае падения спроса Китая на фоне замедления темпов роста китайской экономики начнется рецессия. Ситуация в экономике Австралии может усугубиться кризисом на рынке жилья, опаздывающим по отношению к другим развитым странам на пять лет.
5. В Европе будут национализированы десятки банков (до 50), а известные банковские бренды могут исчезнуть с банковского рынка. В результате третьего Базельского соглашения и соответствующего регулирования уже в начале 2012 года давление на банковскую систему Европы продолжит раси. В условиях дополнительных требований к банковскому капиталу банки будут избавляться от части заемных средств. Распродажа финансовых активов с их балансов будет усиливаться, а желающих их покупать будет недостаточно. Гарантии по депозитам ряда неплатежеспособных государств потеряют доверие вкладчиков, и те начнут в массовом порядке изымать свои вклады с банковских счетов.
6. Статус убежища для капиталов от Швейцарии перейдет к Норвегии и Швеции. Покупки гособлигаций этих двух стран в целях защиты капитала станут более популярными, и ставка доходности по их десятилетним бумагам может понизиться более чем на 100 базисных пунктов по сравнению с немецкими облигациями. Причина тому активная девальвация центральным банком Швейцарии своей валюты.
7. В 2012 году под продолжением влияния ранее высокого курса швейцарского франка фундаментальные показатели Швейцарии ( прежде всего, зависимые от экспорта) продолжат ухудшаться. Чтобы спровоцировать дополнительный отток капитала из традиционного надежного актива ЦБ и правительство Швейцарии будут вынуждены усилить давление на франк, расширить уже действующие программы и ввести отрицательные процентные ставки. Курс евро/франк в результате достигнет отметки 1,50.
8. Курс доллара США к юаню будет расти на 10% и достигнет значения 7,00. Юань будет укрепляться из-за статуса убежища при замедлении мировой экономики прежде всего из-за кризиса суверенных долгов в еврозоне. Китайские экспортеры испытывают сильные проблемы и снижение прибыльности, а страна окажется на грани рецессии. Правительство Китая будет вынуждено прийти на помощь экспортерам, форсируя снижение курса юаня к доллару.
9. В 2012 году индекс Baltic Dry Index может вырасти вдвое из-за снижения цен на нефть. Австралия и Бразилия продолжат увеличивать поставки железной руды, что вызовет дополнительное снижение экспортных цен. На фоне смягчения монетарной политики весьма вероятен значительный рост спроса на железную руду в Китае.
10. Пшеница в следующем году подорожает на 100% после того, как в 2011 году пшеница на рынке оказалась самым низко результативным активом. И спекулятивные инвесторы, сформировавшие одну из самых крупнейших коротких позиций в истории, помогут цене вернуться к рекордному максимуму, который был установлен в 2008 году. А поспособствуют этому неблагоприятная погода, которая устроит сельскому хозяйству еще один непростой год, и печатные станки центробанков, продолжающие работать на полную мощность.
Аналитики банка не делали прогнозов по перспективам вкладчиков, которые прошли регистрацию в ммм 2011, но и С. Мавроди в своём недавнем интервью и красным по жёлтому в своём блоге написал, что ничего не гарантирует вкладчикам. Но он полагает, что то же самое может сказать и любой современный банк, но банки почему-то молчат.
По материалам Saxo Bank
161211